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Die Rolle des Volumens bei der Aktienkursprognose unter besonderer Berücksichtigung der AVAS-Transformation
Autor: Montassér, Reza Darius

Die Rolle des Volumens bei der Aktienkursprognose unter besonderer Berücksichtigung der AVAS-Transformation

Aus der Reihe: Hallesche Schriften zur Betriebswirtschaft Bd. 12

Erschienen im Deutschen Universitäts-Verlag.

2004. XXVIII, 415 S. Mit 158 Abb. u. 84 Tab.Dissertation Universität Halle-Wittenberg, 2003 Br.
ISBN: 978-3-8244-8014-2

79,90 €
Lieferbar, versandfertig in 1-2 Werktagen
Das Buch
Die Prognose von Aktienkursen gehört zu den wichtigsten Bestandteilen des Asset-Allocation- sowie des Risiko-Optimierungsprozesses im modernen Anlagemanagement. In den letzten Jahrzehnten wurden in der wissenschaftlichen Forschung eine Vielzahl von unterschiedlichen Ansätzen zur Modellierung und Prognose von Aktienkurszeitreihen (z.B. ARCH-, GARCH- oder ARIMA-Modelle) entwickelt. Doch konnte letztlich kein hinreichend akkurates Prognoseinstrument aus diesen Modellen abgeleitet werden, wofür insgesamt der relativ hohe Zufallscharakter von Aktienkursen verantwortlich gemacht wird.

Reza Darius Montassér untersucht, in wie weit der Zufallscharakter durch Hinzunahme des Handelsvolumens als Filtergröße verringert werden kann. Unter Verwendung des von ihm entwickelten AVAS-Filters gelingt ihm eine signifikante Verringerung des Zufallscharakters. Mit Hilfe zweier unterschiedlicher Methoden der Technischen Analyse überprüft er dann in einem mehrere Millionen Datensätze umfassenden Testverfahren die Prognosequalität dieser Analyseform anhand der Ausgangszeitreihe sowie der AVAS-transformierten Reihe. Daneben formuliert er ein theoretisches Fundament für die Technische Analyse (dynamische Informationseffizienz), eine neue Methode zur Klassifizierung des Zufallscharakters (Alpha-Abweichung) und entwickelt ein neues Risikomaß (Sigma-Divergenz).
Aus dem Inhalt
Relevante Grundlage der Kapitalmarkttheorie und der Technischen Analyse
AVAS-Transformation und deren empirische Anwendung
Zufallscharakter von Aktienkursen und Handelsvolumen (Alpha-Abweichung)
Evaluierung der technischen Analyse
Evaluierung des Handelsvolumens
Evaluierung automatisierter Handelssysteme

Zielgruppe
Analysten und Portfolio-Manager; Dozenten und Studenten der Betriebswirtschaftslehre mit den Schwerpunkten Wirtschaftsinformatik, Handel und Finanzwirtschaft.
Autor | Herausgeber
Dr. Reza Darius Montassér promovierte bei Prof. Dr. Reinhart Schmidt am Lehrstuhl für Finanzwirtschaft und Bankbetriebslehre der Universität Halle-Wittenberg. Er ist Direktor und Leiter der Wertpapier-Analyse des Bankhauses Reuschel & Co. in München, Autor vielfacher wissenschaftlicher Abhandlungen zur Technischen Analyse, Kolumnist bei der Financial Times Deutschland sowie der Münchner Merkur, regelmäßiger Gast bei den Nachrichtensendern N24 und n-tv sowie Autor des erfolgreichen Buches "Technische Analyse verstehen".
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